Clearstream: Orchestrierung von Nachhandelsdienstleistungen mit Plattform D7 und Camunda

Die Herausforderung

Clearstream bietet weltweit Nachhandelsdienste an. Das Unternehmen betreibt die führenden Wertpapier- und Fondsverwaltungs-Ökosysteme für die Gruppe Deutsche Börse.

Das Unternehmen betreibt drei Zentralverwahrer, die als Start- und Endpunkt einer Wertpapiertransaktion fungieren.

• Zuerst erfolgt die Emission eines Wertpapiers, d. h. die Ausstellung der Globalurkunde, die entweder physisch oder elektronisch erfolgen kann. Die Nachhandelsplattform D7 von Clearstream kann diese Emission nun auch digital durchführen, wobei diese in Token umgewandelt wird, um ein digitales, smartes Objekt zu erstellen, das dann in der Nachhandelsumgebung verarbeitet werden kann.
• Wenn sich Käufer und Verkäufer geeinigt haben, erfolgt im abschließenden Nachhandel die tatsächliche Übertragung von Wertpapieren und Geld auf die Wertpapierkonten bei der Bank des Kunden, was als „Abwicklung“ bezeichnet wird.
  
  Der Zentralverwahrer verwahrt die Wertpapiere dann im Auftrag des Kunden sicher in seinem Tresor und überwacht auch die weiteren Aktionen (das sogenannte Asset Management).

Clearstream erkannte, dass die Architektur der vorherigen D7-Plattform Generation1 aufgrund der Größe des deutschen Emissionsmarktes schnell an ihre Grenzen stieß, was die Skalierbarkeit betraf. Außerdem fehlte es an einer durchgängigen Prozesstransparenz in der IT-Architektur, was die Überwachung und Behebung von Prozessproblemen oder -fehlern am Backend erschwerte. Diese Herausforderungen führten dazu, dass die D7-Plattform umgestaltet werden musste, um den Bedürfnissen von Clearstream gerecht zu werden und die Kundenerwartungen zu erfüllen.

Die Lösung

Das Clearstream-Team beschloss, seine digitale Nachhandelsplattform weiter zu innovieren, um Massenemissionen zu ermöglichen, indem es eine vollständig Microservices-basierte Architektur mit Camunda als zentralem Geschäftsprozess-Orchestrator einführte, daraus entstand die D7 Generation2. Diese zentrale architektonische Verbesserung der Plattform D7 von Clearstream erhöht die geschäftliche Agilität und die Prozesstransparenz und verbessert gleichzeitig die Prozessskalierung, sodass hohe Volumina und komplexe Workflows bewältigt werden können.

„Gemeinsam mit Camunda haben wir die Geschäftsflexibilität und Prozesstransparenz verbessert und Supportprozessen skaliert, um große Volumina und komplexere Workflows unserer digitalen Nachhandelsplattform D7 zu bewältigen“, sagt Julia Blankenberg, Head of Cloud Office, Tools and Orchestration bei Clearstream.

Die D7 Generation2 unterstützt nun eine breitere Palette komplexer, strukturierter Produkte für Kleinanleger und deckt rund 90% deren Emissionsvolumens auf dem deutschen Markt ab. Die verbesserte Plattformarchitektur, die in Zusammenarbeit mit Google Cloud entwickelt wurde, machte den Emissionsprozess schneller, einfacher und effizienter.

Abgesehen von den erweiterten Produktfunktionen, die rund 90 % des Emissionsvolumens für strukturierte Produkte für Kleinanleger auf dem deutschen Markt abdecken, liegen die Hauptvorteile in der höheren Emissionskapazität, einer vollständigen Straight-Through-Processing-Lösung und einem optimierten Emissionsprozess für hohe Volumina.

Dank dieser Vorteile kann Clearstream flexibler agieren als zuvor, da sich zusätzliche Microservices leichter in die Gesamtinfrastruktur integrieren lassen und so eine deutlich bessere Skalierbarkeit erreicht wird.

Die Integration von Camunda als Prozessorchestrierungs-Engine in D7 bot zahlreiche Vorteile. Beispiele:

• Skalierbarkeit
• Prozesstransparenz
• Klare Grenzen der Funktionalität innerhalb von Microservices im Vergleich zu Monolithen
  

Die Entscheidung für Camunda

Das Clearstream-Team entschied sich für die End-to-End-Prozessorchestrierung im gesamten Unternehmen für Camunda, da die Plattform flexibel, zusammensetzbar und intelligent ist. Diese Funktionalität und die wettbewerbsfähigen Lizenzkosten führen zu einer schnelleren Wertschöpfung, besserer Kontrolle und mehr Transparenz sowie zu einer höheren geschäftlichen Flexibilität. Anpassungen können jetzt nach Bedarf vorgenommen werden und dabei bleibt die Kosteneffizienz gleich und es gibt keine Anbieterbindung.

Camundas Programm zur Beschleunigung des Projekterfolgs war für das Clearstream-Team während des gesamten Projekts ebenfalls von Vorteil.

„Wir waren mit der Unterstützung durch die Camunda-Experten wirklich zufrieden – von der Kundenbeziehung über die BPMN-Qualitätssicherung bis hin zum technischen Support“, so Blankenberg.

Das Ergebnis

• Erweiterter Produktumfang: D7 Generation2 unterstützt nun eine breitere Palette komplexer strukturierter Produkte für Kleinanleger und deckt mehr als 95% des entsprechenden Emissionsvolumens auf dem deutschen Markt ab.
• Höhere Emissionskapazität
  • Die neue API ermöglicht Massenemissionen von bis zu 40.000 Emissionen pro Tag.
  • Seit der Einführung von D7 Generation2 im Juni 2024 wurden mehr als 600.000 digitale Emissionen im Wert von rund 20 Milliarden Euro durchgeführt. Das ist mehr als auf jeder anderen Plattform für den digitalen Wertpapierhandel weltweit.
  • Insgesamt konnte die End-to-End-Verarbeitungszeit von Emissionen erheblich verkürzt werden, und die Verarbeitungszeit innerhalb von Camunda beträgt jetzt weniger als eine Sekunde.
• Höhere Kundenzufriedenheit
  • Höhere Kundenzufriedenheit durch erhöhte Emissionskapazität.
  • Kunden profitieren von einem schnelleren Service durch eine kürzere durchschnittliche Bearbeitungszeit, da mehr Batch-gesteuerte Prozesse verarbeitet werden können als im Altsystem, was sich wiederum auf die Gesamtverarbeitungszeit auswirkt.
• Optimierter Prozess für größere Emissionen
  • Vereinheitlichtes Datenmodell: Es wurde ein einheitliches Datenmodell eingeführt, um den internationalen Marktstandards zu entsprechen. Dies ebnet den Weg für eine geografische Expansion und technische Innovationen wie die Tokenisierung.
• Plan für vollständig durchgehende Datenverarbeitung
• Höhere geschäftliche Agilität: einfache Integration zusätzlicher Microservices in die Gesamtinfrastruktur (was zu einer besseren Skalierbarkeit führt).
• Die neue API ermöglicht Massenemissionen von bis zu 40.000 Emissionen pro Tag.
• Seit der Einführung von D7 Generation2 im Juni 2024 wurden mehr als 600.000 digitale Emissionen im Wert von rund 20 Milliarden Euro durchgeführt. Das ist mehr als auf jeder anderen Plattform für den digitalen Wertpapierhandel weltweit.
• Insgesamt konnte die End-to-End-Verarbeitungszeit von Emissionen erheblich verkürzt werden, und die Verarbeitungszeit innerhalb von Camunda beträgt jetzt weniger als eine Sekunde.
• Höhere Kundenzufriedenheit durch erhöhte Emissionskapazität.
• Kunden profitieren von einem schnelleren Service durch eine kürzere durchschnittliche Bearbeitungszeit, da mehr Batch-gesteuerte Prozesse verarbeitet werden können als im Altsystem, was sich wiederum auf die Gesamtverarbeitungszeit auswirkt.
• Vereinheitlichtes Datenmodell: Es wurde ein einheitliches Datenmodell eingeführt, um den internationalen Marktstandards zu entsprechen. Dies ebnet den Weg für eine geografische Expansion und technische Innovationen wie die Tokenisierung.

Was kommt als Nächstes?

Clearstream plant, die Plattform D7 weiter zu verbessern; es handelt sich um ein mehrjähriges Projekt, das sich an der allgemeinen Clearstream-Roadmap orientiert und dessen Hauptziel es ist, das Produktangebot in Bezug auf Anlageklassen und Märkte zu erweitern. Das Team möchte im Laufe der Zeit eine vollständige Produktabdeckung für alle Kunden erreichen. Die Plattform soll mit immer mehr Produkten erweitert werden, wobei Camunda weiterhin als zentraler Orchestrator für neue Prozesse und Geschäftsfunktionen dienen wird.

Mit seiner flexiblen Microservices-Architektur und der Prozessorchestrierung auf Basis von Camunda hat Clearstream ein Erfolgsrezept für Innovation in einer hochkomplexen, streng regulierten und kundenabhängigen Branche gefunden.